Kjøpe Aksjeopsjoner On Margin

Tre måter å kjøpe opsjoner Når du kjøper egenkapitalopsjoner, har du virkelig ikke forpliktet deg til å kjøpe den underliggende egenkapitalen. Dine valg er åpne. Her er tre måter å kjøpe alternativer med eksempler som viser når hver metode kan være hensiktsmessig: Hold til forfall. da handler: Dette betyr at du holder fast på opsjonskontrakter til slutten av kontraktsperioden, før utløpet, og deretter utnytter opsjonen til strekkprisen. Når vil du ønske å gjøre dette Antag at du skulle kjøpe et Call-alternativ til en kurs på 25, og markedsprisen på aksjen forandres kontinuerlig, og flyttes til 35 ved utgangen av opsjonsperioden. Siden den underliggende aksjekursen har gått opp til 35, kan du nå utnytte Call-opsjonen til en kurs på 25 og dra nytte av en fortjeneste på 10 per aksje (1000) før du trekker prisen på premien og provisjonene. Handle før utløpsdato Du utøver alternativet ditt til et tidspunkt før utløpsdatoen. For eksempel: Du kjøper det samme Call-alternativet med en strykpris på 25, og prisen på den underliggende aksjen varierer over og under strike-prisen. Etter noen uker stiger aksjen til 31, og du tror ikke det vil gå mye høyere - faktisk kan det bare falle igjen. Du utøve ditt anropsalternativ umiddelbart til en kurs på 25 og dra nytte av et overskudd på 6 aksjer (600) før du trekker prisen på premien og provisjonene. La alternativet utløpe Du handler ikke alternativet og kontrakten utløper. Et annet eksempel: Du kjøper samme Call-alternativet med en kurs på 25, og den underliggende aksjekursen sitter bare der, eller den fortsetter å synke. Du gjør ingenting. Ved utløpet har du ingen fortjeneste og opsjonen utløper verdiløs. Ditt tap er begrenset til premien du betalte for alternativet og provisjonene. Igjen, i hvert av eksemplene ovenfor, har du betalt en premie for alternativet selv. Kostnaden for premien og eventuelle megleravgifter du betalte vil redusere fortjenesten. Den gode nyheten er at, som kjøper av opsjoner, premien og provisjonene er din eneste risiko. Så i det tredje eksemplet, selv om du ikke tjente en fortjeneste, var tapet ditt begrenset, uansett hvor langt aksjekursen falt. Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet diskuterer børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Å kjøpe aksjer på margin Margi n betyr å kjøpe verdipapirer, for eksempel aksjer, ved å bruke midler du låner fra megleren. Kjøper aksjer på margin ligner på å kjøpe et hus med et boliglån. Hvis du kjøper et hus til en innkjøpspris på 100.000 og legger 10 prosent ned, er din egenkapital (den delen du eier) 10.000, og du låner de resterende 90.000 med et boliglån. Hvis verdien av huset stiger til 120.000 og du selger, vil du få en fortjeneste på 100 prosent (avsluttende kostnader ekskludert). Hvordan er det? Den 20.000 gevinsten på eiendommen representerer en gevinst på 20 prosent på kjøpesummen på 100.000, men fordi den virkelige investeringen er 10.000 (nedbetalingen), vil gevinsten din ut til 200 prosent (en gevinst på 20.000 på opprinnelig investering på 10.000). Kjøpe på margin er et eksempel på bruk av innflytelse for å maksimere gevinsten når prisene stiger. Leverag e bruker bare lånte penger for å øke fortjenesten. Denne typen innflytelse er flott i et gunstig (tyr) marked, men det virker mot deg i et ugunstig (bjørn) marked. Si at et 100.000 hus du kjøper med en 90.000 boliglån, faller i verdi til 80.000 (og eiendomsverdiene kan reduseres i økonomiske vanskelige tider). Din utestående gjeld på 90.000 overstiger verdien av eiendommen. Fordi du skylder mer enn du eier, er det negativ nettoverdi. Utnyttelse er et dobbeltkantet sverd. Marginale resultater Anta at du tror at aksjen for selskapet Mergatroid, Inc. for tiden på 40 per aksje, vil gå opp i verdi. Du vil kjøpe 100 aksjer, men du har bare 2000. Hva kan du gjøre Hvis du har tenkt å kjøpe 100 aksjer (i motsetning til bare å kjøpe de 50 aksjene du har penger til), kan du låne ytterligere 2000 fra megleren på margin. Hvis du gjør det, hva er de potensielle resultatene Hvis aksjekursen går opp Dette er det beste resultatet for deg. Hvis Mergatroid går til 50 per aksje, vil investeringen være verdt 5000, og ditt utestående marginlån vil være 2000. Hvis du selger, vil det totale provenuet betale av lånet og forlate deg med 3.000. Fordi din opprinnelige investering var 2.000, er fortjenesten din en solid 50 prosent fordi i siste instans ditt 2000 hovedbeløp ga opp til 1000 profitt. Men hvis du betaler hele 4.000 på forhånd 8212 uten marginlånet 8212, vil din 4.000 investering generere et overskudd på 1000 eller 25 prosent. Ved å bruke margin, vil du fordoble avkastningen på pengene dine. Utnyttelse, når den brukes riktig, er svært lønnsom. Men det er fortsatt gjeld, så forstå at du må betale det til slutt. Hvis aksjekursen ikke stiger Hvis aksjen går ingen steder, må du fortsatt betale renter på det marginlånet. Hvis aksjen betaler utbytte, kan disse pengene avdekke noen av kostnadene ved marginlånet. Utbytte kan med andre ord hjelpe deg med å betale det du låner fra megleren. Å ha aksjen hverken stige eller falle kan virke som en nøytral situasjon, men du betaler rente på marginlånet ditt med hver dag. Av denne grunn kan marginhandel være et godt hensyn til konservative investorer dersom aksjen betaler et høyt utbytte. Mange ganger kan et høyt utbytte fra 5 000 aksjer overstige marginrenten du må betale fra de 2500 (50 prosent) du låner fra megleren for å kjøpe den aksjen. Hvis aksjekursen går ned, kan kjøp på margin virke mot deg. Hva skjer hvis Mergatroid går til 38 per aksje Markedsverdien på 100 aksjer vil være 3.800, men egenkapitalen din vil krympe til bare 1800 fordi du må betale ditt 2000-lån. You8217 ser ikke akkurat på en katastrofe på dette punktet, men du bør være forsiktig, fordi marginelånet overstiger 50 prosent av aksjeinvesteringen. Hvis det går noe lavere, kan du få den fryktede marginalanropet når megleren faktisk kontakter deg for å spørre deg om å gjenopprette forholdet mellom marginlånet og verdien av verdipapirene. Vedlikeholde saldoen Når du kjøper aksjer på margin, må du opprettholde et balansert forhold mellom margin gjeld og egenkapital på minst 50 prosent. Hvis gjeldsdelen overskrider denne grensen, må du være pålogget for å gjenopprette dette forholdet ved å deponere enten flere aksjer eller mer penger inn på meglerkontoen din. Den ekstra aksjen du legger inn, kan bli lager som overføres fra en annen konto. Hvis for eksempel Mergatroid går til 28 per aksje, overstiger marginallånsdelen 50 prosent av egenkapitalverdien i denne aksjen 8212 i dette tilfellet, fordi markedsverdien av aksjen er 2.800, men marginlånet er fortsatt på 2.000. Marginelånet er en bekymringsfull 71 prosent av markedsverdien (2000 dividert med 2.800 71 prosent). Forvent å ringe fra megleren for å sette flere verdipapirer eller kontanter inn på kontoen for å gjenopprette balansen på 50 prosent. Hvis du kan komme opp med flere aksjer, andre verdipapirer eller kontanter, så er neste trinn å selge aksjer fra kontoen og bruke inntektene til å betale av margenlånet. For deg betyr det å realisere et tap på kapital 8212 du tapte penger på investeringen. Federal Reserve Board styrer marginkrav til meglere med regulering T. Diskuter denne regelen med megleren for å forstå dine (og broker8217s) risikoer og forpliktelser fullt ut. Regulering T dikterer den minste prosentandelen som margin skal settes på. For de fleste børsnoterte aksjer er det 50 prosent. Margin, som du kan se, kan eskalere fortjenesten din på oppsiden, men forstørre tapene dine på nedsiden. Hvis aksjene plummet drastisk, kan du ende opp med et marginlån som overstiger markedsverdien av aksjen du brukte lånet til å kjøpe. I det voksende bjørnemarkedet i 2000 ble mange skadet av lagerstap, og et stort antall av disse tapene ble gjort verre fordi folk ikke hadde ansvaret for marginhandelen. Hvis du kjøper aksjer på margin, bruk en disiplinert tilnærming. Vær ekstra forsiktig når du bruker innflytelse, for eksempel et marginlån, fordi det kan komme tilbake. Vær oppmerksom på følgende punkter: Har rikelig med reserver av kontanter eller marginale verdipapirer i kontoen din. Prøv å holde marginkvoten på 40 prosent eller mindre for å minimere sjansen for en marginalanrop. Hvis du er nybegynner, bør du vurdere å bruke margin for å kjøpe aksjer i store selskaper som har en relativt stabil pris og betaler et godt utbytte. Noen mennesker kjøper inntektsbeholdninger som har utbytteutbytte som overstiger marginrenten, noe som betyr at aksjen ender opp med å betale for eget marginlån. Bare husk de stopper bestillinger. Overvåk dine bestander kontinuerlig. Hvis markedet vender mot deg, vil resultatet bli spesielt smertefullt hvis du bruker margin. Har en tilbakebetaling plan for margin gjeld. Marginlån mot dine investeringer betyr at du betaler rente. Ditt ultimate mål er å tjene penger og betale renter eats inn i fortjenesten. Margin Trading: Hva kjøper på margen Grunnleggende Det å kjøpe på margin er å låne penger fra en megler for å kjøpe aksjer. Du kan tenke på det som et lån fra megling. Marginhandel gir deg mulighet til å kjøpe flere aksjer enn du kan normalisere. For å handle på margin, trenger du en marginkonto. Dette er forskjellig fra en vanlig kontantkonto. der du handler med penger på kontoen. I henhold til loven er din megler pålagt å få signaturen din til å åpne en marginkonto. Marginekontoen kan være en del av din standardkontoavtale eller kan være en helt separat avtale. En initial investering på minst 2000 er nødvendig for en marginkonto, selv om noen meglerhus krever mer. Dette innskuddet er kjent som minimumsmarginen. Når kontoen er åpnet og operativ, kan du låne opptil 50 av kjøpesummen på en aksje. Denne delen av kjøpesummen du legger inn er kjent som innledningsmarginen. Det er viktig å vite at du ikke trenger å marginere helt opp til 50. Du kan låne mindre, si 10 eller 25. Vær oppmerksom på at noen meglerhus krever at du legger inn mer enn 50 av kjøpesummen. Du kan holde lånet ditt så lenge du vil, forutsatt at du oppfyller dine forpliktelser. Først når du selger aksjen i en marginkonto, går inntektene til megleren mot tilbakebetaling av lånet til det er fullt betalt. For det andre er det også en begrensning kalt vedlikeholdsmarginen. som er den minste kontosaldoen du må opprettholde før megleren vil tvinge deg til å sette inn flere midler eller selge aksjer for å betale ned lånet ditt. Når dette skjer, er det kjent som et marginanrop. Vel snakk om dette i detalj i neste avsnitt. Låne penger er ikke uten kostnadene. Dessverre er marginale verdipapirer i kontoen sikkerhet. Du må også betale renter på lånet ditt. Renteavgiftene blir brukt på kontoen din med mindre du bestemmer deg for å foreta betalinger. Over tid øker gjeldsnivået ettersom rentetilførsler påløper mot deg. Etter hvert som gjeld øker, øker renten, og så videre. Derfor er kjøp på margin hovedsakelig brukt til kortsiktige investeringer. Jo lenger du holder en investering, desto større er avkastningen som trengs for å bryte jevn. Hvis du holder en investering på margin for en lengre periode, er sjansen for at du vil tjene penger, stablet mot deg. Ikke alle aksjer kvalifiserer til å bli kjøpt på margin. Federal Reserve Board regulerer hvilke aksjer som er marginale. Som en tommelfingerregel vil meglere ikke tillate kunder å kjøpe penny stocks. OTCBB-verdipapirer eller opprinnelige offentlige tilbud (IPO) på margin på grunn av den daglige risikoen som er involvert i disse typer aksjer. Individuelle meglerhus kan også bestemme seg for ikke å marginalisere visse aksjer, så sjekk med dem for å se hvilke restriksjoner som eksisterer på marginkontoen din. Et kjøpekrafteksempel Vi kan si at du legger inn 10 000 i marginkontoen din. Fordi du legger opp 50 av kjøpesummen, betyr dette at du har 20 000 verdt å kjøpe kraft. Deretter, hvis du kjøper 5000 aksjer, har du fortsatt 15 000 i kjøpekraft igjen. Du har nok penger til å dekke denne transaksjonen og har ikke tappet inn i marginalen din. Du begynner å låne penger bare når du kjøper verdipapirer verdt mer enn 10.000. Dette gir oss et viktig poeng: Kjøpekraften til en marginkonto endres daglig, avhengig av prisbevegelsen til de marginale verdipapirene i kontoen. Senere i opplæringen, velg hva som skjer når verdipapirene stiger eller faller.