Trade Deep In The Money Alternativer

Slik unngår du avslutningsalternativer under intrinsisk verdi Du har kanskje lagt merke til at in-the-money-anrop og - settinger noen ganger kan handle for mindre enn deres eget beløp (forskjellen mellom aksjene og aksjekursen). Problemet synes mye mer utbredt for dyp-i-pengene-alternativene når du nærmer deg utløpsdagen. På utløpsdagen er det svært lite tidspremie igjen i dype penger, og nesten hele verdien er iboende verdi. Mens opsjonsprisingsteori kan si at et alternativ ikke bør handle for mindre enn dets egenverdi (mindre provisjoner), er det sjelden så enkelt i virkeligheten. Mange investorer godtar dette som normalt og lukker posisjonene under egenverdien. Til tross for hva bud og prisprisene blir notert på det tidspunktet, er det en bedre måte å bestemme hva du bør få for et dypt-i-pengene-alternativ. Det er basert på opsjonsprisingsteori som det gjelder arbitrage. Et opsjon bør ikke handle for mindre enn egenverdi, fordi hvis det gjorde det, kunne arbitragerer samtidig handle opsjonen og den underliggende aksjen for et garantert overskudd. At å kjøpe og selge presset ville fortsette inntil den inneboende verdien er gjenopprettet. Så kan vi se hvordan du kan få en bedre pris for ditt valg og øke din handels fortjeneste. Avslutte lange anropsposisjoner La oss si det på desember utløpsdag. aksjen på XYZ Corp handler for tiden på 70,70 og du eier 20 desember 65 samtaler som du vil lukke (selge). De 65 desember-samtalene skal handle på eller svært nær paritetsprisen på 70,70 - 65,70. Men du ser det som blir sitert på 5.20 hvis du selger anropene. Inntektene ville være: Naturligvis kan du prøve å sette en grenseordre å selge på 5,70 (eller mer rimelig, 5,60 - etterlater en krone for markeds beslutningstakere å gjøre handelen). Men vi kan si at du prøver det og kan ikke få ordren henrettet til den prisen. Hvordan ellers kan du lukke et alternativ for pengene som er under paritet. På samme måte som arbitrageerne ville. I stedet for å selge anropet ditt, legg en bestilling for å selge aksjen. Når salgsordren er utført, utfør umiddelbart anropsalternativet. I eksemplet ovenfor handler aksjen for tiden på 70,70. I dette tilfellet vil du legge inn en ordre for å selge 2000 aksjer på 70,70. Når salgsordren er utført, sender du bare treningsinstruksjoner til megleren. Vilkårene i opsjonskontrakten betyr at du vil kjøpe 2.000 aksjer til strykpris på 65. Så du mottar 70,70 per aksje på aksjesalget og deretter kjøpe den til 65 på treningen. Inntektene vil være: (2000 x 70.70) - (2.000 x 65) 141.400 - 130.000 11.400 Det er ytterligere 1000 i lommen Din megler kan kreve litt mer for å gjøre det på denne måten, men hvis opsjonen er vesentlig under paritet, bør være vel verdt det. Noen mennesker (inkludert noen meglere) kan foreslå at du lager aksjen i stedet for å sette inn en vanlig salgsordre. Men hvis du kortlegger aksjen, er du underlagt regulering T. Du kan ikke tjene renter på det beløpet i løpet av tre-dagers oppgjørstid. Selgerandel som du ikke har Du kan også høre innvendinger om å selge aksjer som ikke er i kontoen din, men regelverk tillater det (selv om det er mulig at din personlige megler ikke kan). Med sanntids internetthandel holdes de fleste aksjer av meglere i gatenavn. og det blir vanskelig å forestille seg en tid da de fleste investorer holdt aksjesertifikater i en safe og ofte ringte sine meglere med salgsordrer for aksjer som ikke var i meglerkonto. Som sådan er det helt akseptabelt å sette inn en salgsordre uten aksjene i kontoen din, så lenge de leveres innen tre-dagers oppgjørstid. Selv om firmaet ditt krever at aksjene er på kontoen din for at du skal selge dem, må du bare la megleren vite at du straks vil sende inn instrukser for å kjøpe aksjene. Det er ingen grunn til at dette ikke bør tillates fordi Options Clearing Corporation garanterer levering av aksjene ved oppgjør. Så når du selger aksjen, er det svært viktig å sende inn treningsinstruksjonene samme dag. Ellers vil ikke salget av aksjer og kjøp fra opsjonsøvelsen avvikles samme dag. Lukke lange settposisjoner Hva om du er i stedet lange dype penger? Ved å bruke det samme eksempelet ovenfor, kan vi si at du er lang 80 desember setter og de blir sitert klokka 9.00. Selge 20 av de som setter for å lukke posisjonen din, vil du motta inntekt på 18.000. Men fordi aksjene handler på 70,70, har disse opsjonsalternativene en egenverdi på 80 - 70,70 9,30, en forskjell på 30 cent. Når det gjelder salgsopsjoner som handler under egenverdi, må du bare kjøpe aksjene og deretter utøve dine putter. I dette eksemplet vil du betale 70,70 for å kjøpe aksjene og motta 80 fra utøvelsen av puten. Du vil da motta den totale egenverdien på 9,30 eller 18,600, en forskjell på 600 igjen, de ekstra provisjonene vil være vel verdt det. Skal du prøve å spille Market Maker Hvorfor handler alternativene noen ganger under sin egenverdi. Det er vanligvis fordi markeds beslutningstakere har problemer med å legge ut risikoen. I utgangspunktet kommer det ned til loven om tilbud og etterspørsel. Det er flere selgere enn kjøpere. På (eller nær) utløpsdag kan flere handlende selge sine alternativer enn å kjøpe dem. Markedsføreren er villig til å kjøpe, selvfølgelig, men han eller hun vil belaste så stor en premie som mulig for å yte den tjenesten. Markeds beslutningstakere kjøper anropet og så selger aksjen. Det kan imidlertid ikke være nok volum eller interesse for å bringe prisene inn i likevekt. Hvis markeds beslutningstakere kjøper opsjonen og aksjene fortsetter å falle, når de kort lager aksjen de kan være i for tap. Som et resultat de belaster en premie for å dekke deres risiko mens de venter på henrettelser. Arbitrageurs og retail investorer kan også delta i og kjøpe samtale og selge aksjen, men hvis de ikke allerede har en eksisterende stilling, må de kjøpe opsjonen til forespørselsprisen og selge aksjen på budet. Selv med de større spredene som er felles med dype alternativer, gir dette lite eller ikke noe rom for feil. Konkurrere med markedsførere Etter å ha sett de store forskjellene som er involvert i eksempelet ovenfor, kan du bli fristet til å tenke på å prøve å konkurrere med markeds beslutningstakere. Tross alt virker det som mye penger som bare sitter der for å bli plukket opp for liten eller ingen risiko, men dette er ikke en anbefalt strategi. La oss anta at den 65 desember anropsalternativet ble sitert som 5.20 bud og 5,90 spurte. Så hva om du bare legger inn en ordre (for 10 eller flere kontrakter) til en litt høyere budpris på for eksempel 5,30 Nå har du den beste prisen og tilbudet vil flytte til 5,30 på budet og 5,90 på spørsmålet. Hvis du kommer hit klokken 5.30, kan du selge aksjen og få en rask fortjeneste. Men det er en fangst: Hvis du byder på klokka 5,30, vil markedsmakerne tilby 5,40, og alt du gjør er å gi dem et anropsalternativ for 10 cent. Hvorfor er det Det er fordi markedsmakeren (e) ville elske å kjøpe et dypt in-the-money-anrop under virkelig verdi. Hvis aksjen faller mens budet ditt er åpent, vil markedsføreren selge det til deg klokka 5.30. For svært liten risiko, vil deres verste utfall være å miste 10 cent. Med andre ord, de ville bruke din kjøpsordre som deres garanterte stoppordre. Hvis de kjøper alternativet for 5,40, og det virker ikke, de vet at de har en kjøper klokka 5,30 - deg. Det pleide å være en ordre kalt trening og omslag for bruk i disse tilfellene. Det betydde at megleren ville selge aksjen, som dekket salget ved å utøve samtalen (eller kjøpe aksjene og dekker ved å utnytte saken). Med den økte likviditeten i opsjonsmarkedet er denne ordren ikke lenger brukt, men det betyr ikke at du ikke kan gjøre det selv i to separate transaksjoner (og til betydelig mindre kostnader i provisjoner nå enn tidligere). Bunnlinjen For å få best mulig avkastning på opsjonshandelen. Det er viktig å forstå hvordan opsjoner fungerer og markedene de handler i. Bare fordi markedet tilbyr deg en pris under virkelig verdi betyr ikke at du må godta det. Og det hjelper sikkert hvis du har en megler som fullt ut forstår alternativer og kan utføre instruksjonene dine riktig. DEEP I PENGEOPPLYSNINGENE. Skrevet av Kemosabie 8. august 2008 (02:23) Bli rik med OPTIONS av Lee Lowell. veldig interessant bok med mye god info. Han sier at KUN bare kjøpe DITM Call Options med et Delta på 90 eller høyere. Han refererer til og ser til Delta som en prosentandel av å ha en vinner. Eks: en 90 Delata gir deg en 90 prosent sjanse for å ha en vinnende handel. versed til et OTM delta på 5 har du bare 5 sjanse for at det er en vinner. (Han refererer til Delta-nummeret som ditt Odds-nummer) Gitt DITM og høy Delta er dyrt, men oddsen for å vinne er gunstigere ifølge ham. Han nevner ikke noe om DITM på Putt. Skal det fungere like likt på Puter som samtaler. Liker å få litt tilbakemelding for erfarne som å ta på seg dette. Skrevet av mojaboy 8. august 2008 (02:33) Du har også lest boken hans. Jeg er ikke helt sikker på hvorfor du vil kjøpe DITM-anrop. Den viktigste grunnen til at han gir er. det fordi de beveger seg opp og ned nesten det samme som den faktiske aksjen gjør. så hva er fordelen med det. Som for PUTS, ja, det burde fungere bra for DITM-putter. bare den samme strategien min gjetning. men bedre har exit strategi, fordi lang sikt aksjemarkedet går opp. Skrevet av YoungCash 8. august 2008 (03:20) Har denne mannen faktisk noen utdannelse i økonomi. Det er den største gjengen med BS Ive hørt. En google 390 august samtale har en Delta of 1. Med sin logikk har du 100 sjanse til å tjene penger. Hva skjer hvis aksjen beveger seg ned. Alternativet beveger seg ned. Gå gjennom tallene, og se om det er noen reell fordel. Gjør deg selv en tjeneste, kast den boken i peisen. Skrevet av boredgenius 8. august 2008 (03:32) Jo mer DITM du er, jo mer er posisjonen din likt eierandeler. Men siden du kjøper alternativer har du stor innflytelse. Så i essens, hvis du vil etterligne aksjeeierskap uten å kjøpe aksjene, kjøp da DITM-alternativer i stedet, risikoen din er minimal sammenlignet med andre valgposisjoner. Skrevet av Kemosabie 8. august 2008 (03:41) I 15 år var opsjonsmarkedsfører på gulvet i New York Mercantile Exchange Hvis han varte så lenge, må han vite noe. Jeg vet veldig lite, og søker derfor oppdrag fra andre. Jeg tror det han sier at hvis du investerer i en samtale, må aksjene fortsette å bevege seg opp, og hvis man kjøper et lager, må aksjene fortsette å bevege seg ned. for denne teorien å betale seg. DITM bør derfor betale seg i en viss grad med en høyere prosentandel enn å vente på at en OTM blir lønnsom. Liker å høre mer. Skrevet av YoungCash 8. august 2008 (03:44) Du ofrer innflytelse når du er dyp i pengene. Lager ABC handler på 50. Hvis du kjøper en 20 samtale, vil du betale 30. Hvis aksjen øker til 51, øker samtalen i verdi til 31. Hvis ABC reduseres til 49, synker samtalen til 29. Jeg ser ikke fordelen her . Skrevet av mojaboy 8. august 2008 (03:45) hans ting fungerer bra på oksemarkedet .. siden jeg ikke vet nok om alternativer. Jeg ville være nølende med å eksperimentere med det akkurat nå. Jeg tror vi får en liten pop og den store dråpen i det samlede markedet. Skrevet av Kemosabie 8. august 2008 (03:48) Takk Boredgenius dette hjelper litt mer. DITM-alternativet kan dermed koste halvparten av kostnaden ved å kjøpe aksjen, og en liten bevegelse i aksjen vil gi større bevegelse med et alternativ. Forhåpentligvis si en 25 økning i opsjonen er ikke en dårlig fortjeneste sammenlignet med en mye mindre sum med aksjeeierskap. Hvordan lage 100 i en måned Handle dypt i pengeneopsamlingsalternativene, Sprint (S) Det er et pent trick jeg lærte fra en hedgefondsforetak, og det er Swing Trading dypt i pengeopsamlingsalternativene. Her er hva dette betyr: Først av swing trading betyr: å holde en aksje eller et alternativ for en tidsperiode på en uke til en måned. Det er ikke dagens handel, men det er ikke kjøp og hold, det er den holdingsperioden som hver Milliarder Hedge Fund Manager bruker. For det andre, dypt i innkallingsalternativene, er en flott måte å handle aksjer på, fordi de gir deg super innflytelse opptil 20 ganger for lite eller ingen kostnader, men med mindre risiko enn handelsalternativer direkte. I utgangspunktet når du kjøper en dyp i innkjøpsopsjonen, kjøper du aksjene nesten rett og slett, en dyp i innkjøpsalternativet er en lagerutskiftningsstrategi, fordi alternativet beveger seg nesten 100 i sammenheng med underliggende8217s aksjekurs. Hvordan, vel, det er et opsjonsuttrykk som kalles Delta, det forteller deg på det nåværende tidspunkt hvor mye alternativet vil bevege seg i prosentvise forhold i forhold til underliggende aksje, hvis alternativet har et Delta på .50 betyr det at alternativet vil flytte 50 av den underliggende stock8217s trekk. For eksempel vil et alternativ som har et .50 delta, flytte 50 cent når den underliggende aksjen flytter en dollar. Nå har en dyp i pengene alternativet vanligvis et delta på .60 eller over, noe som betyr at alternativet vil flytte .60 cent for hver dollarbevegelse i den underliggende aksjen. Noen ganger kan du til og med finne en dyp i pengeoppkallingsalternativet som har en .95 delta som betyr at opsjonen og aksjen flytter nesten 100 sammen med hverandre. En lagerutskiftingsstrategi er når du får et alternativ som beveger 0,60 til 95 prosent for hver dollarbevegelse i den underliggende aksjen. Ved å bruke dyp i pengene alternativene, som en lagerutskiftingsstrategi, får du gratis innflytelse, fordi et alternativ har null rente eller lånekostnader. For å marginere en aksje kan det koste deg inntil 7 en rente per år. Også en virkelig rask advarsel, aldri kjøpe et alternativ, enten det er et anrop eller et sett, med mindre du vet at det kommer til å være en hendelse (dvs. inntjening, fusjon, bedriftsmelding eller økonomisk utgivelse osv.) Fordi du har tidsforfall på en alternativ, i hovedsak jo lenger du holder alternativet, desto mer penger mister du, siden du mister litt penger hver dag når du holder et alternativ. Så for å oppsummere for å gjøre det perfekte alternativet handel, som vil gjøre deg en 100 i en måned trenger du følgende ting 1) En Swing Trade-et alternativ som du skal holde i en uke til en måned periode maksimalt. 2) En dyp i pengemuligheten med et delta over .60, slik at det beveger seg nesten i takt med den underliggende aksjen 3) En hendelse som skal skje innen en tidsperiode på en måned eller mindre. 4) og et billig alternativ, og dette er veldig viktig, i utgangspunktet er et alternativ billig hvis den nåværende volatiliteten er under dens historiske volatilitet, dette høres forvirrende, men alt det betyr er dette. Ønsker du å finne aksjer som ikke har vært flyktige eller har handlet flatt eller i løpet av de siste 2 eller 3 månedene, bare trekk opp et diagram, og hvis lageret har vært død eller flatt, enn du vet, er volatiliteten lav og alternativet vil være billig. Så her er en handel som jeg lager i dag, ved å bruke dette dypt i pengene alternativet erstatning strategi. Jeg skal kjøpe 10 dyp i pengene 6. mai Sprint (S) anropsalternativer for .20 cent et alternativ, så for 10 calll opsjoner min totale kostnad er bare 200. Så for å oppsummere kjøper jeg et anropsalternativ på aksjen Sprint (S) og med en mai utløp (så jeg kommer til å holde opsjonen når Sprint kunngjør inntekter 22. april) og jeg kjøper opsjonen til 6 strike-prisen. Her er grunnen til at jeg er så spent på denne handelen. Første gang Sprint (S) har handlet flatt eller død i et område de siste 3 månedene, så alternativene er billige. For det andre, Sprint (S) annonserer inntekter 22. april, aldeles en måned fra i dag, så jeg vet at det er en hendelse som vil skape bevegelse eller volatilitet i dette alternativet. Tredje for bare 20 cent eller 20 dollar kontrollerer jeg 100 aksjer av Sprint-aksjen på ett anropsalternativ, eller i mitt tilfelle kontrollerer jeg 1000 aksjer av Sprint-aksjen for bare 200 dollar, det er utrolig løftestang, siden hvis jeg kjøpte 1000 aksjer av Sprint (S) lager, det ville koste meg over 6000 dollar, men jeg kontrollerer samme mengde lager for bare 200, det er 30 til 1 innflytelse. Awesome .. Også jeg tror basert på Spint8217s inntjeningsestimater, at Sprint kan handle så høyt som 6,60 etter at de kunngjør inntjening 22. april, det vil si at jeg ville gjøre nesten 200 på min opsjonshandel på bare 4 ukers tid. Nå det er det jeg kaller en milliardhandel. For å lære mer om denne hemmelige opsjonsstrategien, eller hva jeg kaller superspenningsutbyttestrategien, hvor du kan gjøre 100 i en måned ved å bruke dypt i penger, send meg en e-post til Will Meade Editor of The Billionaires Portfolio